Vad är skillnaden mellan likviditet och lönsamhet?

Kort svar: likviditet är betalningsförmåga, lönsamhet är intjäning

Likviditet är företagets kortsiktiga betalningsförmåga: att pengar finns till löner, leverantörer och andra utgifter när de ska betalas. Lönsamhet handlar i stället om verksamheten går med vinst över en period – om intäkterna överstiger kostnaderna.

Skillnaden sitter i tidsperspektivet. Likviditeten är en ögonblicksbild av hur mycket pengar företaget har tillgängligt för att betala kortfristiga skulder, medan kassaflödet är pengar in och ut under en period. Vinsten mäts över tid, men betalningsförmågan bedöms efter läget just nu.

Likviditet vs. lönsamhet – centrala skillnader

Kassalikviditet och lönsamhet i resultaträkningen

Likviditeten mäts oftast som kassalikviditet: (omsättningstillgångar – varulager och pågående arbete) / kortfristiga skulder. Nyckeltalet ställer omsättningstillgångarna, minus varulager och pågående arbeten, mot de kortfristiga skulderna. Kortfristiga skulder ska betalas inom ett år, och en kontokredit räknas här som en långfristig skuld.

Lönsamheten avläses i stället i resultaträkningen över en period och svarar på om intäkterna överstiger kostnaderna. Enligt Bokföringsnämndens vägledning för K2 ska en årsredovisning innehålla förvaltningsberättelse, resultaträkning, balansräkning och noter – dokumenten där resultatet och den finansiella ställningen redovisas.

Likviditet och lönsamhet kan peka åt olika håll. Ett lönsamt företag kan ändå få problem om pengarna inte finns på kontot när räkningarna ska betalas, och omvänt kan kassan vara stark utan att verksamheten tjänar något. I en likviditetsbudget räknas exempelvis lånebelopp, ägartillskott och återbetald moms som inbetalningar och fyller på kassan.

Därför kan ett lönsamt företag ändå få slut på pengar

Resultaträkningen visar vinsten över en period, men likviditeten handlar om pengarna som finns tillgängliga just nu. Om kunder betalar sent samtidigt som löner och leverantörer ska betalas i tid, kan kassan snabbt tömmas – även när bokföringen ser fin ut. Företag går sällan omkull för att de saknar kunder; de går omkull för att pengarna tar slut innan kunderna betalar.

Betalningstiderna förklarar mycket: kunder betalar sällan på dagen, och många svenska småföretag väntar i snitt 40–50 dagar på att fakturor ska betalas. Räkna därför inte med att allt kommer in inom 30 dagar – då blir budgeten alltför rosig.

Även ett lönsamt företag kan behöva extern finansiering när investeringar, större order eller snabb tillväxt kräver mer kapital än kassaflödet räcker till. Lönsamheten visar att verksamheten bär sig över tid, men säger inget om betalningsberedskapen på en enskild förfallodag.

Så räknar du på likviditeten

Kassalikviditet = (omsättningstillgångar – varulager och pågående arbete) / kortfristiga skulder. Tumregeln är minst 100 %. Då är omsättningstillgångarna, minus varulager och pågående arbeten, lika stora som eller större än de kortfristiga skulderna.

Understiger kassalikviditeten 100 % måste företaget snabbt kunna sälja åtminstone en del av varulagret, vilket kan vara svårt. Ofta krävs då nya lån – kanske en höjd kontokredit – eller försäljning av anläggningstillgångar för att betala de kortfristiga skulderna.

Skillnaden mot balanslikviditet ligger i vad som räknas med. Kassalikviditeten mäter förmågan att täcka kortfristiga skulder med tillgängliga likvida medel som kontanter och banktillgångar. Balanslikviditeten mäter samma sak men inkluderar alla likvida tillgångar, till exempel varulager och pågående arbeten. Likvida medel är pengar på bankkontot eller i kassan som kan användas omedelbart – tillgångar bundna i lager, inventarier eller långfristiga placeringar räknas inte dit.

De vanligaste omsättningstillgångarna är kassa, bank och plusgiro, kundfordringar, varulager samt övriga kortfristiga fordringar som förskott och momsfordran.

SCB:s branschstatistik för 2025 återges av Björn Lundén och avser företag med 1–19 anställda. Medianvärdet för kassalikviditeten är 205 % för alla branscher exklusive fastighetsförvaltning. Övriga medianvärden: 180 % för mark-, bygg- och anläggningsarbeten, 129 % för hotell, restaurang och bar samt 267 % för informations- och kommunikationsverksamhet.

Medianvärden för kassalikviditet i Sverige (2025)

Fördelar och nackdelar med att ha hög kassalikviditet

Så följer du lönsamheten

Lönsamheten läses av i resultaträkningen över en period och handlar om intäkter minus kostnader. Det är en annan fråga än hur mycket pengar som ligger på kontot vid en viss tidpunkt: en kostnad kan belasta resultatet en månad medan betalningen lämnar kontot en annan.

För att påverka lönsamheten kan du gå igenom återkommande abonnemang, leverantörsavtal, lager och kapitalbindning samt andra fasta kostnader.

Håll isär åtgärderna: en omförhandlad kostnad förbättrar resultatet när den kostnadsförs, medan kassan påverkas först när betalningen faktiskt sker.

Kassaflöde och likviditetsbudget – bryggan mellan vinst och pengar

En likviditetsbudget visar förväntade in- och utbetalningar månad för månad under det kommande året. Till skillnad från resultatbudgeten räknas alla belopp inklusive moms, och du utgår från när pengarna faktiskt rör sig – inte när fakturorna utfärdas.

Så bygger du den: utgå från kassan (beloppet på företagskontot i början av månaden), lägg till förväntade inbetalningar (kundfakturor, lånebelopp, ägartillskott och återbetald moms), dra av förväntade utbetalningar (löner, hyra, leverantörer, skatter, sociala avgifter och privata uttag) och beräkna utgående kassa. Utgående kassa blir ingående kassa nästa månad, och du rullar tolv månader framåt.

Följ in- och utbetalningarna löpande för att upptäcka perioder då likviditeten kan bli ansträngd och kunna agera i tid. Frågor att besvara i budgeten: när kommer större betalningar in, när ska större kostnader betalas och behöver företaget en ekonomisk buffert?

I bokslutets kassaflödesanalys beskrivs bland annat löpande verksamhet och investeringsverksamhet. Löpande verksamhet är pengar från försäljning minus kostnader för den dagliga driften och ska normalt vara positivt på lång sikt. Investeringsverksamhet är köp och försäljning av tillgångar som maskiner, fordon eller andra företag, och ett negativt investeringsflöde kan vara sunt.

Så bygger du en likviditetsbudget

Följ upp båda – men med olika frågor

Likviditeten följs genom kassaflödet: övervaka och hantera kreditgivningen till kunder för att minimera obetalda fordringar, fakturera så snart arbetet är utfört, följ upp obetalda fakturor och se över betalningsvillkor när det är möjligt. Ju kortare tid det tar innan pengarna kommer in, desto bättre blir kassaflödet. Lägg också en buffert för månader med större utbetalningar.

Lönsamheten följs i stället genom resultatet och kostnaderna över tid – intäkter minus kostnader, samt en återkommande översyn av abonnemang, leverantörsavtal, lager och kapitalbindning.

Åtgärder för att förbättra likviditeten